퀀트투자를 하는 이유

 

 

1. 가치투자를 집중해서 하기보다 퀀트투자를 하는 이유는 여러가지 이다.

 

2. 제일 큰이유는 본질론 vs 관계론 문제때문이다. 삶의 원칙이 투자원칙의 근본이 되어야 한다고 생각한다. 내 삶의 원칙은 본질론 보다는 불교나 노장사상처럼 관계론적이다. 가치투자는 가치라는 본질을 바탕으로 하기에 본질론에 해당된다. 그러기에 치명적인 약점이 있다. 계속 가치를 고집할수 있기에 위험관리에 취약하다. 그런이유로 평균으로 가치를 추구하는 퀀트투자를 한다. 그러면 좀더 관계론적이지 않을까?

 

3. 내가 집중투자를 할 수 없기 때문이다. 많은 사람들이 집중투자로 높은 성과를 올리는 경우를 보고 나도 집중투자를 연구하였다. 정성적 분석을 아무리 해도(부족했는지도 모르겠다.) 종목을 압축하기에는 마음이 불편했다. 장기간 집중투자를 유지하지 못했다.

 

4. 집중투자가 퀀트투자보다 나은 성과를 보일 근거가 약하다. 무슨 근거로 집중투자가 지속적으로 퀀트투자보다 성과가 높다는 것을 보장할수 있을까? 집중투자는 우연성이 많이 작용한다.

 

5. 집중투자와 퀀트투자는 종목수 차이가 별로 없다. 집중투자라 해도 죄소한 5-10종목으로 압축하는게 일반적이다. 퀀트투자는 대개 20종목 내외이다. 별로 차이가 없다.

 

6. 집중투자가 맞고 잘하는 사람에는 집중투자가 제일 유익하다는 것은 사실이다. 다만 그런 사람은 드물고 많은 경험이 필요하다.